Diversifikation kurz und bündig
- Was ist Diversifikation? Die Streuung von Kapital über verschiedene Anlageklassen, Branchen und Regionen, um Risiken einzelner Investments zu verringern.
- Warum ist Diversifikation wichtig? Sie reduziert Klumpenrisiken (z. B. wenn eine Aktie, Branche oder ein Land schwächelt) und stabilisiert langfristig die Wertentwicklung.
- Wie kann ich Diversifikation praktisch umsetzen? Durch eine Kombination aus Aktien-ETFs (z. B. MSCI World), Anleihen, Immobilienfonds und ggf. Rohstoffen.
- Welchen Vorteil habe ich als Anleger? Ein robusteres Portfolio mit weniger Schwankungen und geringeren Verlusten in Krisenzeiten.
Diversifikation ist ein Begriff, der vor allem in den Bereichen Wirtschaft und Vermögensanlage gebräuchlich ist.
Das Wort stammt aus dem Lateinischen und lässt sich als Veränderung, Abwechslung oder Vielfalt übersetzen.
Sprachlich gibt es keine Unterscheidung zwischen den Nomen Diversifikation und Diversifizierung. Bei Ersterem handelt es sich lediglich um einen Fachbegriff, der öfters verwendet wird.
Diversifizieren bedeutet auf Englisch „to diversify“.
Definition von Diversifikation in der Wirtschaft
Diversifikation lässt sich als strategische Erweiterung des bestehenden Produkt- oder Leistungsangebotes einer Firma definieren.
Die Expansion kann verschiedene Bereiche, Produkte oder Dienstleistungen umfassen.
Auch die Erschließung eines völlig neuen Marktes ist im Rahmen der Diversifikation möglich.
Im Vordergrund stehen dabei drei Ziele:
- Risikominimierung
- Neue Gewinnmöglichkeiten erschließen
- Umsatzsteigerung
Für etablierte Firmen ist die Entscheidung zur Diversifikation immer mit Chancen und Risiken verbunden.
Das Erschließen einer neuen Zielgruppe bzw. die Einführung eines neuen Produktes, erfordert strategische Planung und Marktforschung, um das Risiko des Scheiterns zu minimieren.
Aufgrund der zahlreichen, mitunter dynamischen Marktfaktoren, gibt es keine Garantie für eine gelungene Diversifikation.
Ein Hauptgrund, warum Konzerne den Schritt trotzdem wagen ist, um nicht nur von einer Einnahmequelle abhängig zu sein.
Selbst Unternehmen, die schon lange bestehen, müssen aktive Anpassungen vornehmen, um trotz der marktwirtschaftlichen Veränderungen zukunftssicher zu bleiben.
Digitale Diversifikation
Ausgehend davon haben zahlreiche Firmen bereits erkannt, dass die Notwendigkeit einer digitalen Diversifikation in ihrer Bedeutung kaum zu unterschätzen ist.
Das gängigste Beispiel ist die Erweiterung der Vertriebskanäle dank eCommerce.
Was versteht man unter Diversifikation bei Vermögensanlagen?
Unter Diversifikation bei Vermögensanlagen versteht man eine breite Streuung der Investitionen in verschiedene Anlageklassen.
Ein Portfolio zu diversifizieren kann folgende Vorteile haben:
- Verringerung des Anlagerisikos
- Höhere Gewinnchancen
- Breitere Anlagemöglichkeiten
Ein effizienter Weg, um diese Vorzüge geschickt zu nutzen, ist die Anlage in Investmentfonds.
Der investierte Betrag wird auf unterschiedliche Anlageklassen wie z.B. Aktien oder Anleihen verteilt.
Innerhalb dieser Anlageklassen kann man das Geld noch weiter diversifizieren, indem es in verschiedenen Branchen angelegt wird.
Auf diese Art können Marktschwankungen abgefangen und das Risiko im Vergleich zu einer Einzelanlage deutlich gemindert werden.
Andere Bezeichnungen
In Fachkreisen sind für Diversifikation auch die Bezeichnungen „strategische Asset Allocation“ und „strategische Vermögensverwaltung“ geläufig. Als Synonym wird auch die Beschreibung „Erhöhung der Vielfalt“ verwendet.
Ausführliche Informationen zur Bedeutung des Diversifizierens bei ETF-Portfolios und Investmentfonds erhalten Sie in unserem Beitrag „Was sind die Vor- und Nachteile von Investmentfonds?“
Arten von Diversifikation
In der Wirtschaft gibt es folgende Arten von Diversifikation:
- Horizontale Diversifikation
- Vertikale Diversifikation
- Laterale Diversifikation
Wenn es um das Diversifizieren von Aktien oder Investmentfonds geht, wird zwischen verschiedenen Strategien unterschieden.
| Diversifikationsart | Einfache Erklärung | Beispiele aus der Geldanlage |
|---|---|---|
| Horizontale Diversifikation | Streuung innerhalb einer Anlageklasse – also nicht alles auf ein Pferd setzen. | Aktien verschiedener Branchen (z. B. Technologie, Gesundheit, Energie) oder mehrere Anleiheemittenten statt nur einer Firma. |
| Vertikale Diversifikation | Streuung über verschiedene Anlageklassen hinweg, um unterschiedliche Risiko-/Renditeprofile zu kombinieren. | Aktien + Anleihen + Immobilienfonds + Rohstoffe + Geldmarktanlagen. |
| Laterale Diversifikation | Beimischung von alternativen, wenig korrelierten Anlageformen, um das Portfolio breiter aufzustellen. | Rohstoffe, Private Equity, Hedgefonds-Strategien, Kryptowährungen, Infrastrukturprojekte. |
Hinweis / Disclaimer
Die Begriffe horizontal, vertikal, lateral stammen ursprünglich aus der Unternehmensstrategie und sind im Finanz-/Portfolio-Kontext nicht Standardbegriffe.
Sie können jedoch helfen, die verschiedenen Ebenen der Risikostreuung anschaulich zu erklären.
Für die praktische Portfolio-Strukturierung orientiert man sich eher an Dimensionen wie Anlageklassen, Regionen, Branchen, Währungen, Bonität und Laufzeit.
AAV - Fazit
In der Wirtschaft eröffnen Maßnahmen der Diversifikation, Firmen die Möglichkeit zu Wachsen und neue Zielgruppen zu erschließen.
Doch auch beim Investment ist die richtige Zusammensetzung des Depots ausschlaggebend, damit die Anlagestrategie langfristig gelingt.
Ein gutes Portfolio ist mehr als eine Ansammlung guter Aktien und Rentenpapiere. Es ist ein ausgewogenes Ganzes, das den Investor absichert und Möglichkeiten für alle Eventualitäten bietet.“
Diese bereits 1959 durch den amerikanischen Ökonomen Harry Markowitz getroffene Feststellung hat bis heute nichts von ihrer Aktualität verloren!
Häufig gestellte Fragen (FAQ) zur Diversifikation & Diversifizierung
In diesem Kapitel beantworten wir die häufigsten Fragen.
1. Was bedeutet Diversifikation bei der Geldanlage?
Diversifikation bezeichnet die Streuung von Kapital auf verschiedene Anlageklassen, Branchen, Regionen und Währungen, um das Risiko im Portfolio zu minimieren. Ziel ist es, Verluste einzelner Anlagen durch Gewinne anderer auszugleichen.
2. Was ist der Unterschied zwischen Diversifikation und Diversifizierung?
Beide Begriffe werden oft synonym verwendet, wobei „Diversifikation“ den Prozess der Risikostreuung beschreibt, während „Diversifizierung“ das Ergebnis dieses Prozesses ist. In der Praxis bestehen jedoch keine signifikanten Unterschiede zwischen den Begriffen.
3. Warum ist Diversifikation wichtig für Anleger?
Durch Diversifikation kann das spezifische Risiko einzelner Anlagen reduziert werden, ohne die Gesamtrendite des Portfolios wesentlich zu beeinträchtigen. Sie ist ein zentrales Instrument des Risikomanagements.
4. Wie kann ich mein Portfolio effektiv diversifizieren?
Eine effektive Diversifikation erreicht man durch Investitionen in verschiedene Anlageklassen (z. B. Aktien, Anleihen, Immobilien), geografische Regionen und Branchen. Auch die zeitliche Streuung von Investitionen kann zur Risikominderung beitragen.
5. Welche Rolle spielt die Korrelation bei der Diversifikation?
Die Korrelation misst, wie stark sich die Renditen verschiedener Anlagen gemeinsam bewegen. Eine geringe oder negative Korrelation zwischen Anlagen erhöht den Diversifikationseffekt und reduziert das Gesamtrisiko des Portfolios.
6. Was ist das Klumpenrisiko und wie vermeide ich es?
Klumpenrisiko entsteht, wenn ein Portfolio stark auf wenige Anlagen oder Sektoren konzentriert ist. Es lässt sich durch breite Streuung über verschiedene Anlageklassen und -bereiche vermeiden.
7. Wie viele verschiedene Anlagen sind für eine gute Diversifikation notwendig?
Es gibt keine feste Anzahl, aber Studien zeigen, dass bereits mit 15 bis 30 unterschiedlichen Anlagen eine signifikante Risikoreduktion erreicht werden kann. Wichtig ist die Auswahl von Anlagen mit geringer Korrelation zueinander.
8. Kann ich auch mit kleinen Beträgen diversifizieren?
Ja, durch Investmentfonds oder ETFs können Anleger bereits mit kleinen Beträgen in ein breit gestreutes Portfolio investieren. Dies ermöglicht auch Kleinanlegern eine effektive Diversifikation.
9. Wie viele Fonds oder ETFs braucht ein diversifiziertes Portfolio?
Eine etablierte Faustregel (z. B. laut Fonds-Super-Markt) liegt bei ca. 3–10 unterschiedlichen Fonds als Ausgangspunkt – kombiniert in verschiedenen Anlageklassen, Regionen und Ansätzen (defensiv/offensiv). ETFs mit breiter Indexbildung (z. B. MSCI World) ermöglichen bereits mit einem Produkt eine große Streuung – ideal für Einsteiger.
10. Wie kann ich Diversifikation einfach umsetzen – besonders mit ETFs?
ETFs eignen sich besonders gut, da sie kostengünstig, transparent und börsengehandelt sind und zugleich eine breite Diversifikation bieten. So lassen sich mit wenigen ETF-Anlagen mehrere Anlageklassen, Regionen und Branchen abdecken.
11. Wie kombiniere ich Diversifikation und Asset-Allokation effektiv?
Diversifikation ist die Streuung innerhalb von Anlageklassen, während die Asset-Allokation die Aufteilung auf verschiedene Anlageklassen (z. B. 60 % Aktien, 40 % Anleihen) bedeutet. Effektiv kombiniert man beide, indem man innerhalb jeder Anlageklasse diversifiziert und regelmäßig rebalanced, um die geplante Allokation zu halten.
12. Welche Arten von Risiko werden durch Diversifikation beeinflusst?
- Unsystematisches Risiko (Einzeltitelrisiko): Risiken, die auf einzelne Unternehmen oder Branchen beschränkt sind – lassen sich durch Diversifikation reduzieren.
- Systematisches bzw. Marktrisiko: Risiken wie Finanzkrisen oder weltweite Ereignisse, die alle Anlagen betreffen – können nicht eliminiert werden.
13. Was bedeutet Korrelation und warum ist sie wichtig für Diversifikation?
Korrelation misst, wie ähnlich sich verschiedene Anlagen bewegen. Niedrige oder negative Korrelation hilft, dass Verlustphasen einzelner Anlagen durch stabile oder positive Entwicklungen anderer ausgeglichen werden — so sinkt die Gesamtvolatilität des Portfolios.
14. Gibt es eine Faustregel, wie viele Aktien für ausreichende Diversifikation?
Einige Studien empfehlen bei aktiven Portfolios 20 bis 30 Einzelwerte, um eine gewisse Streuung zu erreichen. ETFs ermöglichen dagegen schon mit wenigen Produkten eine deutlich höhere Diversifikation – z. B. enthalten MSCI-World-ETFs hunderte Aktien, wobei jedoch US-Fokus (70 %) berücksichtigt werden sollte.
15. Wann ist Diversifikation über Diversifikation hinaus zu umfangreich?
Manchmal übertreiben es Anleger: Mehrere Dutzend Fonds schaden eher, da das Monitoring komplex wird und Overlapping (doppelte Investments in ähnliche Positionen) das Diversifikationsargument entwertet. Deshalb gilt: sinnvoll diversifizieren, aber dennoch übersichtlich bleiben.
Hinweis: Dieses FAQ dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Anlageberatung. Für spezifische Anliegen wenden Sie sich bitte an einen Finanzberater.
